Como ler os indicadores de ICRI11
Dividend yield
Nos últimos 12 meses, ICRI11 distribuiu R$ 10,13 por cota (em 10 meses informados, anualizados). Sobre a cotação de R$ 94,50, isso dá um dividend yield de 12,9%: cada R$ 100 em cotas renderam cerca de R$ 12,86 no período.
Para a pessoa física, os rendimentos mensais dos FIIs são isentos de imposto de renda, desde que o fundo tenha pelo menos 100 cotistas e o investidor menos de 10% das cotas. Por isso, ao comparar com um CDB ou o Tesouro, use o rendimento líquido do imposto deles.
P/VP
O valor patrimonial da cota é de R$ 99,83 (patrimônio do fundo dividido pelas cotas). Com a cotação a R$ 94,50, o P/VP é 0,95: o mercado paga um desconto de 5,3% sobre o valor patrimonial.
P/VP abaixo de 1 pode ser oportunidade ou sinal de que o mercado desconfia do valor dos ativos (imóveis vazios, CRIs com risco de calote). Acima de 1, o mercado aceita pagar mais pela qualidade da carteira ou da gestão. O número sozinho não diz qual é o caso.
Tipo do fundo
Fundo de papel: a maior parte do dinheiro está em CRI e outros recebíveis imobiliários, títulos de dívida corrigidos em geral pelo CDI ou pelo IPCA. O rendimento acompanha esses indexadores, e o risco principal é o de crédito: o devedor de um CRI deixar de pagar.